Glosario del inversionista
Una guía amplia de términos financieros, bursátiles y de inversión explicados en lenguaje claro para ayudarte a leer documentos, comparar instrumentos y hacer mejores preguntas antes de invertir.
Aprender palabras reduce errores
Muchas malas decisiones comienzan cuando el inversionista no entiende términos como rendimiento, liquidez, rescate, cupón, valor cuota, precio de mercado o riesgo de tasa.
Términos clave para invertir mejor informado
Usa el buscador o filtra por categoría. Cada definición está redactada para educación financiera del inversionista común, no como sustituto de documentos legales o técnicos.
Acción
Valor que representa una participación en el capital de una sociedad. Quien posee acciones puede tener derechos económicos y, según el tipo de acción, derechos políticos.
Acción común
Acción que normalmente otorga derecho a participar en decisiones de la sociedad y a recibir dividendos si son declarados.
Acción preferida
Acción que puede otorgar preferencia en el pago de dividendos u otros derechos económicos, según las condiciones de emisión.
Activo financiero
Instrumento o derecho con valor económico, como bonos, acciones, cuotas de fondos, depósitos, certificados u otros valores.
Ahorro
Parte del ingreso que no se consume y se conserva para objetivos futuros, emergencias o inversión.
Inversión
Colocación de recursos con la expectativa de generar rendimiento, preservar valor o alcanzar un objetivo financiero, asumiendo determinados riesgos.
Capital
Monto de dinero o patrimonio disponible para ahorrar, invertir o financiar una actividad.
Principal
Monto inicial invertido o prestado, antes de intereses, ganancias o pérdidas.
Rendimiento
Resultado económico que genera una inversión. Puede expresarse como monto o porcentaje y puede ser histórico, estimado, proyectado, bruto o neto.
Rentabilidad
Medida del retorno obtenido o esperado en relación con el capital invertido.
Riesgo
Posibilidad de que el resultado real sea diferente al esperado, incluyendo pérdida, variación de precio, baja liquidez o incumplimiento.
Liquidez
Facilidad para convertir una inversión en dinero disponible sin pérdida significativa de valor o tiempo.
Horizonte de inversión
Tiempo durante el cual el inversionista puede mantener una inversión antes de necesitar el dinero.
Perfil de inversionista
Clasificación educativa o formal que considera objetivos, plazo, tolerancia al riesgo, experiencia, liquidez y situación financiera.
Diversificación
Estrategia de distribuir recursos entre distintos instrumentos, emisores, sectores, monedas o plazos para reducir concentración de riesgo.
Portafolio
Conjunto de inversiones que posee una persona, empresa o institución.
Volatilidad
Nivel de variación del precio o valor de una inversión en el tiempo.
Mercado de valores
Sistema organizado donde se emiten, negocian y administran valores e instrumentos financieros bajo un marco regulado.
Mercado primario
Mercado donde los valores se colocan por primera vez y el emisor recibe recursos de los inversionistas.
Mercado secundario
Mercado donde se compran y venden valores que ya fueron emitidos.
Oferta pública
Proceso mediante el cual valores son ofrecidos al público inversionista bajo requisitos de autorización, información y supervisión.
Emisión
Proceso mediante el cual una entidad coloca valores para obtener recursos o estructurar una inversión.
Emisor
Entidad pública o privada que emite valores y asume obligaciones frente a los inversionistas según los documentos de emisión.
Inversionista
Persona física o jurídica que coloca recursos en instrumentos financieros buscando alcanzar un objetivo financiero.
Inversionista minorista
Inversionista individual o de menor escala que participa en el mercado con montos y necesidades personales.
Inversionista institucional
Entidad que invierte recursos propios o de terceros, como fondos, aseguradoras, administradoras o instituciones financieras.
Intermediario de valores
Entidad autorizada para realizar operaciones de intermediación, compra, venta o colocación de valores.
Puesto de bolsa
Intermediario autorizado que facilita operaciones de compra y venta de valores en el mercado.
Corredor de valores
Persona autorizada o vinculada a un intermediario que participa en la gestión de operaciones de valores, según la normativa aplicable.
BVRD
Bolsa y Mercados de Valores de la República Dominicana, entidad donde se negocian valores conforme al marco del mercado dominicano.
SIMV
Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana, órgano supervisor y regulador del mercado de valores.
Cevaldom
Entidad de depósito centralizado de valores que participa en la custodia, compensación y liquidación de operaciones.
Administradora de fondos
Sociedad que administra fondos de inversión conforme a su política, reglamento y documentos oficiales.
SAFI / AFI
Sociedad administradora de fondos de inversión. Gestiona recursos de fondos bajo reglas, políticas y documentos aprobados.
Fiduciaria
Entidad que administra un patrimonio fideicomitido conforme a un contrato y finalidad determinada.
Calificadora de riesgo
Entidad que emite una opinión sobre el riesgo relativo de un emisor, instrumento o estructura, según metodologías establecidas.
Representante de tenedores
Figura que representa intereses de inversionistas o tenedores de valores en determinadas emisiones, según documentos.
Custodio
Entidad que guarda, registra o administra la custodia de valores o activos financieros.
Bonos
Valores de deuda mediante los cuales un emisor recibe recursos y se compromete a pagar intereses y devolver capital según condiciones.
Bono soberano
Bono emitido por el Estado o gobierno para financiar necesidades públicas, bajo condiciones de plazo, tasa y moneda.
Bono corporativo
Bono emitido por una empresa privada o entidad corporativa para financiar sus operaciones, proyectos o necesidades de capital.
Bono subordinado
Bono cuyo pago puede estar subordinado a otras obligaciones del emisor, por lo que puede tener mayor riesgo.
Bono verde
Instrumento de deuda cuyos recursos se destinan a proyectos con beneficios ambientales, según criterios establecidos.
Bono social
Instrumento cuyos recursos se destinan a proyectos con impacto social, según condiciones de emisión.
Bono sostenible
Bono cuyos recursos se orientan a proyectos con componentes ambientales y sociales.
Letra
Instrumento de deuda generalmente de corto plazo emitido por una entidad autorizada o pública, según condiciones específicas.
Nota
Instrumento de deuda que puede tener características de plazo y rendimiento específicas según el emisor y la emisión.
Certificado de inversión
Instrumento financiero mediante el cual el inversionista coloca recursos por un plazo y condiciones determinadas.
Certificado financiero
Depósito a plazo emitido por una entidad financiera, con tasa y vencimiento pactados según condiciones.
Cuota de participación
Unidad que representa la participación de un inversionista en un fondo de inversión.
Fondo de inversión
Patrimonio formado por aportes de varios inversionistas y administrado profesionalmente conforme a una política de inversión.
Fondo abierto
Fondo que permite aportes y rescates conforme a reglas establecidas en sus documentos.
Fondo cerrado
Fondo con cuotas cuya salida generalmente depende de negociación en mercado secundario u otros mecanismos previstos.
Fondo de liquidez
Fondo orientado a instrumentos líquidos o de corto plazo, según su política de inversión.
Fondo de renta fija
Fondo que invierte principalmente en instrumentos de deuda o valores de renta fija.
Fondo inmobiliario
Fondo que invierte en inmuebles, derechos inmobiliarios, proyectos, alquileres u otros activos relacionados.
Fondo de desarrollo
Fondo que puede invertir en proyectos, empresas o activos de desarrollo con mayor horizonte y riesgo.
Fondo mixto
Fondo que combina distintos tipos de activos, como renta fija, liquidez, renta variable u otros.
Valor cuota
Valor de referencia de cada cuota de un fondo, calculado a partir del patrimonio del fondo y el número de cuotas.
Rescate
Solicitud del inversionista para retirar parcial o totalmente su inversión de un fondo abierto, conforme a reglas del fondo.
Cartera del fondo
Conjunto de activos en los que invierte un fondo.
Reglamento interno
Documento que establece las reglas de funcionamiento, política, límites, derechos y obligaciones de un fondo.
Prospecto
Documento informativo que describe características, riesgos, costos, condiciones y datos relevantes de una emisión o fondo.
Ficha del fondo
Documento resumido que presenta información clave del fondo, como cartera, rendimiento, comisiones, riesgos y datos operativos.
Hecho relevante
Información importante sobre un emisor, participante o instrumento que debe ser comunicada al mercado por su impacto potencial.
Aviso de colocación
Documento o comunicación que informa condiciones de una colocación de valores.
Estado de cuenta
Reporte que muestra posiciones, movimientos, saldos o inversiones de un cliente.
Contrato de inversión
Documento que contiene condiciones acordadas entre el inversionista y la entidad o producto correspondiente.
Política de inversión
Reglas que definen en qué puede invertir un fondo o portafolio, límites, objetivos y restricciones.
Calificación de riesgo
Opinión emitida por una calificadora sobre la capacidad relativa de pago o riesgo de un emisor o instrumento.
Grado de inversión
Categoría de calificación que indica menor riesgo relativo de crédito, según la escala de la calificadora.
Riesgo de crédito
Posibilidad de que un emisor o contraparte no cumpla sus obligaciones de pago.
Riesgo de mercado
Posibilidad de pérdida por cambios en precios, tasas, tipo de cambio u otras variables de mercado.
Riesgo de tasa de interés
Riesgo de que cambios en las tasas afecten el precio o rendimiento de un instrumento.
Riesgo de liquidez
Riesgo de no poder vender, rescatar o convertir una inversión en dinero en condiciones razonables.
Riesgo cambiario
Riesgo asociado a variaciones en el tipo de cambio cuando la inversión o gastos están en monedas distintas.
Riesgo de reinversión
Riesgo de que los pagos recibidos deban reinvertirse a tasas menores o condiciones menos favorables.
Riesgo operativo
Riesgo de pérdida por fallas en procesos, sistemas, personas, controles o eventos externos.
Riesgo legal
Riesgo asociado a documentos, contratos, regulaciones, litigios o cumplimiento normativo.
Riesgo de concentración
Riesgo de depender demasiado de un solo emisor, activo, sector, cliente, moneda o plazo.
Cupón
Interés periódico que paga un bono sobre su valor nominal, según condiciones de emisión.
Tasa cupón
Porcentaje usado para calcular el pago de intereses de un bono sobre su valor nominal.
Valor nominal
Valor de referencia de un bono o instrumento sobre el cual se calculan intereses o devolución de capital.
Precio de mercado
Precio al que un instrumento puede comprarse o venderse en el mercado.
A la par
Situación en que un instrumento se negocia cerca de su valor nominal.
Con prima
Situación en que un instrumento se compra por encima de su valor nominal.
Con descuento
Situación en que un instrumento se compra por debajo de su valor nominal.
Vencimiento
Fecha en que se espera el pago final del capital o terminación de un instrumento, según condiciones.
Rendimiento al vencimiento
Estimación del rendimiento si el instrumento se mantiene hasta su vencimiento, considerando precio, pagos y plazo.
Duración
Medida de sensibilidad de un bono ante cambios en tasas de interés y tiempo promedio de recuperación de flujos.
Curva de rendimiento
Relación entre rendimientos y plazos de instrumentos comparables.
Amortización
Pago parcial o total del capital de una deuda durante su vida o al vencimiento.
Renta fija
Instrumentos que establecen condiciones de pago de intereses o capital, aunque su precio puede variar en el mercado.
Renta variable
Instrumentos cuyo rendimiento depende de resultados, precio de mercado, dividendos u otros factores no garantizados.
Dividendo
Distribución de utilidades a accionistas, si es aprobada y existen resultados disponibles.
Ganancia de capital
Ganancia obtenida cuando un activo se vende por encima de su costo de adquisición, antes de costos e impuestos.
Pérdida de capital
Pérdida generada cuando un activo se vende por debajo del precio de adquisición.
Capitalización bursátil
Valor de mercado de una empresa calculado multiplicando precio de la acción por número de acciones.
Volumen negociado
Cantidad o valor de instrumentos comprados y vendidos en un período determinado.
Fideicomiso
Estructura mediante la cual bienes, derechos o recursos se transfieren a una fiduciaria para cumplir una finalidad.
Fideicomitente
Persona o entidad que aporta bienes, derechos o recursos al fideicomiso.
Fiduciario
Entidad que administra el patrimonio fideicomitido conforme al contrato.
Beneficiario
Persona o entidad con derechos dentro de una estructura fiduciaria.
Patrimonio fideicomitido
Conjunto de bienes, derechos o recursos transferidos al fideicomiso para cumplir una finalidad.
Patrimonio separado
Patrimonio diferenciado del patrimonio propio de los participantes y destinado a una finalidad específica.
Valores fiduciarios
Valores emitidos con base en un fideicomiso, según condiciones y documentos de emisión.
Flujos futuros
Ingresos esperados que podrían respaldar pagos o estructuras de inversión.
Titularización
Proceso mediante el cual activos o flujos se estructuran para emitir valores respaldados por ellos.
Comisión de administración
Costo cobrado por administrar un fondo, portafolio o instrumento.
Comisión de intermediación
Costo cobrado por un intermediario por realizar operaciones de compra o venta.
Comisión de custodia
Costo asociado a la custodia o mantenimiento de valores.
Costo de salida
Cargo, penalidad o diferencia de precio que puede aplicarse al retirar, vender o rescatar una inversión.
Rendimiento bruto
Retorno antes de descontar comisiones, impuestos, retenciones u otros costos.
Rendimiento neto
Retorno después de descontar costos, comisiones, impuestos y retenciones aplicables.
Retención
Monto descontado por concepto fiscal o tributario, según normativa aplicable.
Inflación
Aumento general de precios que reduce el poder adquisitivo del dinero.
Tasa de política monetaria
Tasa de referencia definida por la autoridad monetaria que influye en condiciones financieras y tasas del mercado.
Tipo de cambio
Precio de una moneda en términos de otra.
Deuda pública
Obligaciones financieras asumidas por el Estado para financiar sus necesidades.
Déficit fiscal
Situación en la que los gastos del gobierno superan sus ingresos en un período.
Superávit fiscal
Situación en la que los ingresos del gobierno superan sus gastos en un período.
Política monetaria
Acciones del banco central para influir en liquidez, tasas, inflación y condiciones monetarias.
Política fiscal
Uso de ingresos, gastos, deuda e impuestos por parte del gobierno.
Mercado de capitales
Segmento del sistema financiero donde se canalizan recursos de mediano y largo plazo mediante valores.
Mercado monetario
Mercado donde se negocian instrumentos de corto plazo y alta liquidez.
Subasta
Mecanismo de colocación o negociación donde participantes presentan ofertas según reglas establecidas.
Orden de compra
Instrucción para adquirir un valor bajo condiciones de monto, precio u otros parámetros.
Orden de venta
Instrucción para vender un valor bajo condiciones determinadas.
Liquidación
Proceso mediante el cual se completa una operación con entrega de valores y pago correspondiente.
Compensación
Proceso de cálculo y conciliación de obligaciones entre compradores y vendedores antes de liquidar.
Custodia de valores
Servicio de guarda, registro y administración de valores por una entidad autorizada.
Estado de posición
Reporte que muestra los valores o inversiones que posee un inversionista en una fecha determinada.
Recompra
Operación mediante la cual un emisor o participante compra nuevamente valores previamente emitidos o vendidos.
Canje
Operación en la que se sustituyen unos valores por otros bajo condiciones específicas.
Reapertura
Nueva colocación de una emisión existente, manteniendo características esenciales del valor original.
Benchmark
Referencia usada para comparar rendimiento, riesgo o desempeño de una cartera o instrumento.
Valor presente
Valor actual de flujos futuros descontados a una tasa determinada.
Valor futuro
Monto estimado que tendrá una inversión en el futuro considerando rendimiento o capitalización.
Interés simple
Interés calculado solo sobre el capital inicial.
Interés compuesto
Interés calculado sobre el capital y sobre intereses acumulados previamente.
Tasa efectiva
Tasa que refleja el rendimiento real en un período considerando capitalización u otras condiciones.
Tasa nominal
Tasa expresada sin necesariamente reflejar capitalización efectiva o costos.
VPN
Valor presente neto. Medida que descuenta flujos futuros para evaluar el valor económico de una inversión o proyecto.
TIR
Tasa interna de retorno. Tasa que iguala el valor presente de flujos futuros con la inversión inicial.
Due diligence
Proceso de revisión y verificación de información antes de tomar una decisión de inversión.
Falsa promesa de inversión
Oferta que aparenta ser inversión, pero presenta señales como rentabilidad garantizada excesiva, falta de documentos o presión para ingresar.
Esquema piramidal
Modelo insostenible donde pagos a participantes dependen principalmente de la entrada de nuevos participantes.
Rentabilidad garantizada
Promesa de retorno seguro. Debe revisarse con cautela porque muchas inversiones reales tienen riesgos y condiciones.
Cuenta personal
Cuenta bancaria de una persona física. Depositar a cuentas personales para inversiones puede ser señal de alerta si no hay soporte formal.
Presión comercial
Táctica para que el inversionista decida rápido sin revisar documentos, riesgos o fuentes oficiales.
Documento informal
Chat, audio, recibo simple o promesa verbal que no sustituye contratos, prospectos ni estados formales.
Cómo usar este glosario
Antes de invertir, busca las palabras que aparecen en prospectos, fichas de fondos, estados de cuenta, contratos, propuestas o conversaciones con entidades autorizadas.
- Busca cada término que no entiendas.
- Revisa si afecta riesgo, plazo, liquidez o costos.
- Pregunta a la entidad por ejemplos concretos.
- No inviertas si una palabra clave no queda clara.
- Guarda o imprime la guía para revisar documentos.
Advertencia importante: Este glosario tiene fines exclusivamente educativos e informativos. No constituye recomendación de inversión, asesoría financiera personalizada, intermediación de valores, asesoría legal, fiscal ni garantía de rendimiento. Algunas definiciones pueden variar según la normativa, el prospecto, el reglamento, el contrato, la emisión o la entidad participante. Antes de invertir, consulta fuentes oficiales, documentos vigentes y entidades autorizadas.